Trái phiếu là gì? Nhà đầu tư cá nhân có nên đầu tư trái phiếu 2024

Khi nói đến các công cụ đầu tư tài chính, trái phiếu là một trong những lựa chọn phổ biến và an toàn cho nhiều nhà đầu tư. Bài viết này sẽ giải đáp câu hỏi “Trái phiếu là gì?” và cung cấp cái nhìn sâu hơn về việc liệu nhà đầu tư cá nhân có nên đầu tư vào trái phiếu hay không.

Trái phiếu là gì?

Trái phiếu là một loại chứng khoán nợ, trong đó nhà phát hành (thường là chính phủ, doanh nghiệp, hoặc tổ chức tài chính) cam kết trả một khoản tiền cố định (lãi suất) cho người sở hữu trái phiếu (nhà đầu tư) trong một khoảng thời gian xác định, và hoàn trả toàn bộ số tiền gốc vào ngày đáo hạn. Về cơ bản, khi bạn mua trái phiếu có nghĩa là bạn đang cho nhà phát hành vay tiền và họ sẽ trả lãi suất định kỳ, cùng với tiền gốc vào cuối kỳ hạn.

Các đặc điểm của trái phiếu

Trái phiếu là một công cụ tài chính quan trọng trong việc huy động vốn của các doanh nghiệp và chính phủ. Đối với nhà đầu tư, trái phiếu cung cấp một cơ hội đầu tư ổn định với mức độ rủi ro thấp hơn so với cổ phiếu. Dưới đây là các đặc điểm chính của trái phiếu mà mọi nhà đầu tư cần biết:

1. Kỳ hạn (Maturity)

Kỳ hạn của trái phiếu là thời gian mà trái phiếu sẽ đáo hạn và nhà phát hành phải hoàn trả số tiền gốc cho nhà đầu tư. Kỳ hạn có thể thay đổi từ vài tháng đến hàng chục năm, tùy thuộc vào loại trái phiếu. Thời gian đáo hạn càng dài, rủi ro lãi suất càng cao, do sự biến động của lãi suất qua thời gian.

2. Lãi suất (Coupon Rate)

Lãi suất của trái phiếu là tỷ lệ phần trăm mà nhà đầu tư sẽ nhận được hàng năm dựa trên mệnh giá của trái phiếu. Lãi suất này có thể cố định hoặc thay đổi theo thời gian. Trái phiếu với lãi suất cố định sẽ trả lãi suất không đổi trong suốt thời gian đáo hạn, trong khi trái phiếu lãi suất thả nổi có thể thay đổi dựa trên các yếu tố như lãi suất thị trường.

3. Mệnh giá (Face Value)

Mệnh giá là giá trị danh nghĩa của trái phiếu, thường được quy định khi trái phiếu được phát hành. Đây là số tiền mà nhà phát hành cam kết trả lại cho nhà đầu tư khi trái phiếu đáo hạn. Thông thường, mệnh giá trái phiếu là 1.000 USD hoặc tương đương trong các đơn vị tiền tệ khác.

4. Giá trái phiếu (Bond Price)

Giá trái phiếu trên thị trường có thể thay đổi dựa trên nhiều yếu tố, bao gồm lãi suất hiện tại, tình hình tài chính của nhà phát hành, và thời gian còn lại cho đến khi đáo hạn. Khi lãi suất thị trường tăng, giá trái phiếu thường giảm, và ngược lại.

5. Rủi ro tín dụng (Credit Risk)

Rủi ro tín dụng là khả năng nhà phát hành trái phiếu không thể thanh toán lãi suất hoặc gốc khi đến hạn. Trái phiếu được đánh giá bởi các cơ quan xếp hạng tín nhiệm như Moody’s, S&P hoặc Fitch. Trái phiếu có xếp hạng tín nhiệm cao (investment grade) thường có rủi ro thấp hơn nhưng lãi suất cũng thấp hơn so với trái phiếu có xếp hạng thấp hơn (junk bonds).

6. Khả năng gọi trái phiếu (Callable Bonds)

Một số trái phiếu có thể được gọi lại trước khi đến kỳ hạn, nghĩa là nhà phát hành có quyền mua lại trái phiếu từ nhà đầu tư trước ngày đáo hạn. Điều này thường xảy ra khi lãi suất giảm và nhà phát hành muốn phát hành trái phiếu mới với lãi suất thấp hơn.

7. Lợi suất đáo hạn (Yield to Maturity – YTM)

Lợi suất đáo hạn là tỷ lệ hoàn vốn dự kiến của trái phiếu nếu giữ đến khi đáo hạn. YTM tính toán tổng thu nhập của nhà đầu tư từ việc giữ trái phiếu đến khi đáo hạn, bao gồm cả lãi suất nhận được và bất kỳ chênh lệch nào giữa giá mua và mệnh giá.

Các loại trái phiếu đang được lưu hành trên thị trường hiện nay

1. Trái phiếu chính phủ (Government Bonds)

Trái phiếu chính phủ là loại trái phiếu được phát hành bởi chính phủ để huy động vốn cho các hoạt động công cộng như xây dựng cơ sở hạ tầng, thanh toán nợ, hoặc hỗ trợ ngân sách. Trái phiếu chính phủ thường được coi là an toàn nhất vì rủi ro vỡ nợ gần như bằng không. Các loại phổ biến bao gồm:

• Trái phiếu kho bạc (Treasury Bonds): Thường có kỳ hạn dài từ 10 năm trở lên.
• Trái phiếu trung hạn (Treasury Notes): Có kỳ hạn từ 1 đến 10 năm.
• Tín phiếu kho bạc (Treasury Bills): Có kỳ hạn ngắn, dưới 1 năm.

2. Trái phiếu doanh nghiệp (Corporate Bonds)

Trái phiếu doanh nghiệp là trái phiếu do các công ty phát hành để huy động vốn cho các hoạt động kinh doanh như mở rộng sản xuất, nghiên cứu và phát triển, hoặc trả nợ. Trái phiếu doanh nghiệp có thể mang lại lợi suất cao hơn trái phiếu chính phủ, nhưng đi kèm với rủi ro tín dụng cao hơn. Các loại trái phiếu doanh nghiệp gồm:

• Trái phiếu đầu tư (Investment-grade Bonds): Do các công ty có xếp hạng tín nhiệm cao phát hành, ít rủi ro nhưng lãi suất thấp.
• Trái phiếu rủi ro cao (Junk Bonds): Do các công ty có xếp hạng tín nhiệm thấp phát hành, rủi ro cao nhưng lãi suất hấp dẫn.

3. Trái phiếu địa phương (Municipal Bonds)

Trái phiếu địa phương là trái phiếu do các chính quyền địa phương hoặc tổ chức chính quyền địa phương phát hành để tài trợ cho các dự án công cộng như trường học, bệnh viện, hoặc cầu đường. Lợi thế lớn nhất của trái phiếu địa phương là lãi suất thường không phải chịu thuế thu nhập liên bang và đôi khi là thuế thu nhập tiểu bang.

4. Trái phiếu quốc tế (International Bonds)

Trái phiếu quốc tế được phát hành bởi các chính phủ hoặc công ty nước ngoài. Đầu tư vào trái phiếu quốc tế cho phép nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục đầu tư và tận dụng cơ hội từ các thị trường nước ngoài. Tuy nhiên, loại trái phiếu này cũng đi kèm với rủi ro tỷ giá hối đoái và rủi ro chính trị.

5. Trái phiếu chuyển đổi (Convertible Bonds)

Trái phiếu chuyển đổi là loại trái phiếu doanh nghiệp có thể được chuyển đổi thành một số lượng cổ phiếu nhất định của công ty phát hành. Đây là loại trái phiếu hấp dẫn đối với nhà đầu tư vì họ có thể tận dụng cơ hội tăng giá của cổ phiếu trong tương lai, đồng thời vẫn được hưởng lãi suất ổn định cho đến khi chuyển đổi.

6. Trái phiếu không kỳ hạn (Perpetual Bonds)

Trái phiếu không kỳ hạn là loại trái phiếu không có ngày đáo hạn cụ thể, nghĩa là nhà đầu tư có thể nhận lãi suất đều đặn vô thời hạn. Mặc dù trái phiếu không kỳ hạn có thể mang lại thu nhập ổn định, nhà đầu tư cũng cần lưu ý rằng giá trị của loại trái phiếu này có thể bị ảnh hưởng mạnh mẽ bởi lãi suất thị trường.

7. Trái phiếu không lãi suất (Zero-Coupon Bonds)

Trái phiếu không lãi suất là loại trái phiếu được bán với giá thấp hơn mệnh giá và không trả lãi suất hàng năm. Thay vào đó, nhà đầu tư sẽ nhận được toàn bộ mệnh giá khi trái phiếu đáo hạn. Lợi nhuận của loại trái phiếu này đến từ sự chênh lệch giữa giá mua ban đầu và mệnh giá khi đáo hạn.

Lợi ích khi đầu tư vào trái phiếu là gì

1. Thu nhập ổn định

Trái phiếu mang lại nguồn thu nhập ổn định thông qua lãi suất định kỳ, giúp nhà đầu tư dễ dàng lập kế hoạch tài chính dài hạn. Với dòng tiền được đảm bảo từ các khoản lãi suất cố định, trái phiếu là công cụ hữu ích cho những người tìm kiếm sự an toàn và ổn định trong các khoản đầu tư của mình.

2. Rủi ro thấp hơn

Khi tìm hiểu trái phiếu là gì, ta sẽ thấy đâu là một phương tiện đầu tư an toàn hơn so với cổ phiếu, đặc biệt là các loại trái phiếu chính phủ. Khi công ty hoặc chính phủ phát hành trái phiếu gặp khó khăn tài chính, nhà đầu tư trái phiếu thường được ưu tiên hoàn vốn trước cổ đông.

3. Bảo vệ vốn

Trái phiếu thường ít bị ảnh hưởng bởi các biến động thị trường so với cổ phiếu. Điều này giúp bảo vệ vốn đầu tư tốt hơn trong những giai đoạn kinh tế bất ổn. Khi thị trường chứng khoán biến động mạnh, giá trị của trái phiếu thường giữ ổn định hơn, giúp nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro mất mát vốn và đảm bảo an toàn cho danh mục đầu tư của họ.

4. Đa dạng hóa danh mục

Trái phiếu là gì đã trở thành một phần không thể thiếu trong chiến lược đa dạng hóa đầu tư, giảm thiểu rủi ro tổng thể khi kết hợp với các loại tài sản khác như cổ phiếu, bất động sản hoặc quỹ đầu tư. Bằng cách phân bổ tài sản vào trái phiếu, nhà đầu tư có thể bảo vệ vốn khỏi những biến động mạnh trên thị trường và tạo ra một sự cân đối giữa các khoản đầu tư có rủi ro cao và rủi ro thấp.

5. Ưu đãi thuế

Một số trái phiếu, đặc biệt là trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu địa phương, có thể được hưởng ưu đãi về thuế, chẳng hạn như miễn thuế thu nhập hoặc giảm thuế suất. Điều này giúp nhà đầu tư tối ưu hóa lợi nhuận sau thuế, tăng cường hiệu quả đầu tư.

Rủi ro khi đầu tư trái phiếu

1. Rủi ro lãi suất

Khi lãi suất thị trường tăng, giá trị của các trái phiếu hiện tại có lãi suất cố định thường giảm vì nhà đầu tư có thể tìm thấy các cơ hội đầu tư mới với lãi suất cao hơn. Điều này đặc biệt quan trọng nếu nhà đầu tư cần bán trái phiếu trước khi đến kỳ đáo hạn. Trong trường hợp đó, họ có thể phải bán với giá thấp hơn mệnh giá, dẫn đến khả năng thua lỗ.

2. Rủi ro tín dụng

Có nguy cơ nhà phát hành trái phiếu không thể trả lãi hoặc gốc đúng hạn, đặc biệt là với các trái phiếu có xếp hạng tín nhiệm thấp. Trái phiếu của các công ty hoặc tổ chức có xếp hạng tín nhiệm thấp thường đi kèm với mức lãi suất cao hơn để bù đắp cho rủi ro này. Nếu nhà phát hành gặp khó khăn tài chính, nhà đầu tư có thể không nhận được các khoản thanh toán như mong đợi.

3. Rủi ro thanh khoản

Một số trái phiếu có thể khó mua bán trên thị trường, đặc biệt là những trái phiếu không phổ biến hoặc ít được giao dịch. Điều này dẫn đến khó khăn khi nhà đầu tư muốn chuyển đổi trái phiếu thành tiền mặt một cách nhanh chóng, đặc biệt là trong các tình huống khẩn cấp.

4. Rủi ro lạm phát

5. Rủi ro tái đầu tư

Khi trái phiếu đáo hạn hoặc bị gọi lại sớm, nhà đầu tư có thể phải đối mặt với rủi ro tái đầu tư. Điều này xảy ra khi nhà đầu tư phải tái đầu tư số tiền gốc nhận được vào các tài sản khác với lãi suất thấp hơn so với trái phiếu ban đầu. Việc tìm kiếm một khoản đầu tư có mức sinh lời tương tự có thể trở nên khó khăn, dẫn đến lợi nhuận thấp hơn và ảnh hưởng đến kế hoạch tài chính của nhà đầu tư.

Đầu tư trái phiếu cần lưu ý điều gì?

Đầu tư vào trái phiếu có thể mang lại lợi ích đáng kể, nhưng cũng đi kèm với một số rủi ro mà nhà đầu tư cần cân nhắc. Phải hiểu rõ rủi ro, lợi ích khi đầu tư trái phiếu là gì thì nhà đầu tư mới có thể đầu tư một cách hiệu quả, an toàn được.

1. Hiểu rõ mình đang đầu tư loại trái phiếu là gì?

Trái phiếu có nhiều loại khác nhau như trái phiếu chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu đô thị và trái phiếu chuyển đổi. Mỗi loại trái phiếu có mức độ rủi ro và lợi nhuận khác nhau. Trái phiếu chính phủ thường an toàn hơn nhưng lãi suất thấp hơn, trong khi trái phiếu doanh nghiệp có thể mang lại lợi nhuận cao hơn nhưng cũng kèm theo rủi ro cao hơn.

2. Đánh giá rủi ro tín dụng

Rủi ro tín dụng là khả năng tổ chức phát hành không thể trả lãi hoặc gốc đúng hạn. Trước khi đầu tư, hãy kiểm tra xếp hạng tín dụng của tổ chức phát hành từ các cơ quan xếp hạng uy tín như Moody’s, S&P, hoặc Fitch. Trái phiếu của các công ty có xếp hạng tín dụng cao thường an toàn hơn.

3. Theo dõi lãi suất 

Lãi suất thị trường có ảnh hưởng lớn đến giá trị của trái phiếu. Khi lãi suất tăng, giá trị của trái phiếu hiện có có thể giảm và ngược lại. Nhà đầu tư cần theo dõi chính sách tiền tệ và xu hướng lãi suất để đưa ra quyết định đầu tư hợp lý.

4. Xem xét thời hạn đáo hạn

Thời hạn đáo hạn của trái phiếu là gì? Thời hạn đáo hạn là thời điểm mà nhà đầu tư sẽ nhận lại số tiền gốc từ tổ chức phát hành. Trái phiếu ngắn hạn (dưới 3 năm) thường ít rủi ro hơn so với trái phiếu dài hạn (trên 10 năm) nhưng cũng có lãi suất thấp hơn. Hãy cân nhắc nhu cầu thanh khoản và khả năng chấp nhận rủi ro của bạn khi lựa chọn thời hạn đáo hạn.

5. Tính thanh khoản của trái phiếu

Tính thanh khoản là khả năng mua bán trái phiếu trên thị trường thứ cấp mà không ảnh hưởng nhiều đến giá. Trái phiếu có tính thanh khoản cao cho phép bạn dễ dàng bán lại trái phiếu khi cần thiết. Hãy tìm hiểu về thị trường thứ cấp và tính thanh khoản của trái phiếu trước khi đầu tư.

Nhà đầu tư cá nhân có nên đầu tư trái phiếu?

Đầu tư vào trái phiếu có thể mang lại lợi nhuận ổn định và bảo vệ vốn trong dài hạn, nhưng đây không phải là con đường dễ dàng cho tất cả mọi người, đặc biệt là những nhà đầu tư cá nhân mới bắt đầu. Trái phiếu đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc về thị trường tài chính, khả năng đánh giá rủi ro tín dụng và hiểu rõ về các yếu tố tác động đến giá trị của trái phiếu, chẳng hạn như lãi suất và tình hình tài chính của nhà phát hành.

Những ai mới bắt đầu đầu tư có thể bị thu hút bởi sự an toàn tương đối của trái phiếu so với cổ phiếu, nhưng điều này có thể dẫn đến việc đánh giá thấp những rủi ro thực sự. Một trong những thách thức lớn là khả năng phân tích tài chính của doanh nghiệp phát hành trái phiếu để đánh giá rủi ro vỡ nợ. Hơn nữa, lãi suất thị trường có thể biến động, ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị của trái phiếu trên thị trường thứ cấp, khiến việc bán lại trái phiếu trước hạn trở nên khó khăn và có thể gây thua lỗ.

Ngoài ra, đầu tư vào trái phiếu thường yêu cầu một số vốn đáng kể để tạo ra lợi nhuận đủ lớn, đặc biệt là khi so sánh với các khoản đầu tư khác như cổ phiếu hay quỹ đầu tư. Nhà đầu tư cần có một kế hoạch tài chính dài hạn và sự chuẩn bị kỹ lưỡng để không bị áp lực tài chính khi thị trường biến động.

Vì vậy, nếu bạn là một nhà đầu tư mới, chưa có nhiều kinh nghiệm và kiến thức, việc đầu tư vào trái phiếu không nên là một sự lựa chọn. Trước khi tham gia, hãy đảm bảo rằng bạn đã trang bị đầy đủ kiến thức và kỹ năng cần thiết, hoặc xem xét các lựa chọn đầu tư khác an toàn hơn để bắt đầu hành trình đầu tư của mình.

Nếu nhà đầu tư mới không đầu tư trái phiếu thì làm gì để an toàn…

Những nhà đầu tư mới tham gia vào thị trường đầu tư nếu không có đủ kiến thức, kỹ năng về trái phiếu là gì hoặc không đủ tài chính để đầu tư trái phiếu có thể tìm hiểu thêm về phương pháp đầu tư Chứng chỉ quỹ – giải pháp đầu tư giành cho người ưu tiên sự an toàn trong đầu tư, vốn ít hoặc chưa có quá nhiều kinh nghiệm.

Khi mua Chứng chỉ quỹ, tiền được góp vào quỹ sẽ được các nhà đầu tư chuyên nghiệp cùng đội ngũ chuyên viên tài chính sử dụng để tối ưu hóa các khoản đầu tư, tạo lợi nhuận tốt.

Nếu bạn có nhu cầu tìm hiểu về kênh đầu tư Chứng chỉ quỹ nhưng chưa biết chọn quỹ nào giữa hàng chục Chứng chỉ quỹ khác nhau, có thể tham khảo thêm về Khóa học “Chọn mua chứng chỉ quỹ” của chúng tôi để trang bị cho mình những kiến thức, chọn được Chứng chỉ quỹ tốt, sinh lời hiệu quả.

Chia sẻ: